上海市民政厅长的公子哥儿周定邦倚仗自己家景四处招摇撞骗，生事生非，并与林振声结怨。周定邦应用其父在国民政府当官的便利，悍然帮洋人在华人地域开设烟馆，从而引得本国民众整天以吸毒为生。林振声不忍众人就此蜕化，毅然摧毁烟馆，更惹周定邦怨恨。于是纠集洋人，欲对林振声实施报复。 这时，林振声看法了日本女子铃木美雅子。雅子为人热情开朗，温顺贤慧。一次被周定邦当街调戏，林振声路见不平，出手相助，雅子对其顿生好感，即时邀作导游，带她四处观赏。二人在游山玩水中，相知相识，互生情愫。当雅子知道兄长铃木寅次郎将应战精武门林振声时，不由心下黯然。寅次郎乃日本浪人，崇尚武士道肉体。他孤僻冷傲，一心要称霸中国武林，四处找武术高手比武，常以“无敌是最寂寞的”来自命清高。他向雅子保证，只需赢了这最后一次，他便心满意足，愿携妹重回故国日本开授武馆，从此不再过问江湖之事。雅子不忍眼见两个自己至亲的人相互相害，欲化解二人恩怨。 二人终于交手后，寅次郎每次均欲置林振声于死地，而林振声对寅次郎却处处留情，因此屡处下风，最后差点死于剑下，寅次郎也为此而差点搭上性命。最后，林振声不惜冒着生命风险，将寅次郎救下。并诠释出“以德为基，以恕为本”的中华民族习武之道。寅次郎遭到感染，放下屠刀，悔悟自新！